Guaranteed / Non-Guaranteed มูลค่าเวนคืน
Guaranteed คือมูลค่าเงินสดที่บริษัทประกันสัญญาว่าจะจ่ายให้ หากเวนคืนกรมธรรม์ในปีนั้น — ไม่ขึ้นกับผลลงทุนว่าจะดีหรือไม่
Non-Guaranteed คือส่วนโบนัสหรือผลตอบแทนที่ประมาณการไว้ในเอกสาร แต่ไม่ได้สัญญา จะสูงหรือต่ำกว่าที่เห็นก็ได้
Death Benefit Guaranteed (B) / Cash Value (A) / Non-Guaranteed (C+D) / Net
กรมธรรม์แบบมีส่วนร่วมในกำไรจะเทียบสองก้อน: (B) ทุนประกันที่การันตี กับ (A)+(C+D)=(E) ซึ่งคือมูลค่าเงินสดการันตีบวกโบนัสที่ยังไม่การันตี
Net Death Benefit คือยอดที่สูงกว่าระหว่างสองก้อนนี้ — นั่นคือเงินที่ผู้รับผลประโยชน์น่าจะได้รับในสถานการณ์ที่เอกสารแสดง
Total Surrender Value vs Total Surrender Value (No Withdrawal)
Total Surrender Value คือมูลค่าเวนคืน ณ ปีนั้น หลังหักผลจากการถอนเงินแล้ว
เส้นจาง (No Withdrawal) คือมูลค่าที่กรมธรรม์จะมี หากไม่เคยถอนเงินออกเลย — ใช้เทียบว่าการถอนลดมูลค่าลงเท่าไร
XIRR อัตรามูลค่าเติบโต “ทบต้นตามเวลา”
อัตราผลตอบแทนทบต้นต่อปี ที่ทำให้กระแสเงินสดสมดุล: เบี้ยที่จ่ายออกไป เทียบกับมูลค่าเวนคืนที่ได้รับคืนในปีนั้น (รวมเงินที่ถอนไปแล้วถ้ามี)
ไม่ใช่ดอกเบี้ยที่บริษัทสัญญาจ่าย แต่เป็นตัวเลขประมาณการเพื่อเทียบสินค้าและดูว่าคุ้มทุนเมื่อไร
Cash Breakeven / Guaranteed Breakeven ธงแดง / ธงเขียว
Cash Breakeven (ธงแดง) คือปีที่ XIRR เพิ่งตัดผ่าน 0% — มูลค่าเวนคืนเริ่มคุ้มกับเบี้ยที่จ่ายไปทั้งหมด
Guaranteed Breakeven (ธงเขียว) คือปีที่เฉพาะส่วนการันตีตามทันเบี้ยที่จ่าย โดยไม่พึ่งโบนัส
ปีที่แสดงเป็นทศนิยม 1 ตำแหน่ง เพราะประมาณค่าระหว่างปี เช่น ปี 8.3 หมายถึงราว ๆ กลางปีที่ 8–9
Prepayment จ่ายเบี้ยล่วงหน้า
จ่ายเบี้ยที่เหลือทั้งหมดเป็นก้อนเดียวตอนต้น แทนที่จะจ่ายทีละปี มักได้ส่วนลดจึงทำให้เบี้ยรวมต่ำกว่า แต่เงินออกจากกระเป๋าเร็วกว่า
Notional Amount After Cash Withdrawal
ทุนประกันหรือฐานที่ใช้คำนวณความคุ้มครองกรณีเสียชีวิต หลังมีการถอนเงิน
หากถอนต่อเนื่องจนเกินส่วนโบนัสที่ไม่การันตี ทุนนี้จะค่อย ๆ ลดลง และอาจกระทบเงินเอาประกัน
Acc. Withdrawal มูลค่าเงินถอนสะสม
ยอดเงินสดที่ถอนออกจากกรมธรรม์สะสมถึงปีนั้น รวมทุกรอบที่ถอนมาแล้ว
Payout Ratio (Withdrawal) อัตราการจ่ายจากเงินถอน
เงินถอนสะสม ÷ เบี้ยที่จ่ายไปทั้งหมด บอกว่าถอนคืนมาแล้วกี่เท่าของเบี้ย (ยังไม่นับเงินที่ยังอยู่ในกรมธรรม์)
Net / Total Payout Ratio อัตราการจ่ายสุทธิ / รวมเงินถอน
(เงินถอนสะสม + มูลค่าเวนคืนปัจจุบัน) ÷ เบี้ยที่จ่ายไปทั้งหมด
เรียก Net เมื่อยังไม่มีการถอน และ Total (Withdrawal) เมื่อเริ่มถอนแล้ว — สองแบบใช้สูตรเดียวกัน
Total Premium Paid vs Total Premium Paid (Prepayment)
เส้นอ้างอิงสีเทาคือเบี้ยสะสมถ้าจ่ายรายปีตามตาราง ส่วนเส้นประคือเบี้ยสะสมถ้าจ่ายก้อนเดียวล่วงหน้า ซึ่งมักต่ำกว่าเพราะมีส่วนลด
Guaranteed / Conservative / Current Assumed กรมธรรม์แบบ UL สองฐาน
Guaranteed คือภาพกรณีแย่ที่สุดตามค่าธรรมเนียมและอัตราขั้นต่ำที่บริษัทการันตี — ไม่ใช่ผลที่คาดว่าจะได้
Conservative (เช่น Zurich) คือมูลค่าที่เอกสารแสดงเมื่อเครดิต Account Value ที่ 0% และคิดค่าธรรมเนียมตามปัจจุบัน — คนละตารางกับภาพ Pessimistic / Optimistic ซึ่งเป็นแค่การทดสอบความอ่อนไหว
Current Assumed คือภาพประมาณการด้วยอัตราเครดิตคงที่ที่บริษัทเลือกมาแสดงในเอกสาร (อ่านจากเอกสารแต่ละฉบับ) ซึ่งอาจต่างจากผลจริงของกลไก UL/IUL ที่ขึ้นกับผลดัชนีและพื้นอัตรา
เส้น Guaranteed ของ Surrender Value / Death Benefit ไม่ได้มาจากการเอา Account Value (ที่ credit ด้วยอัตราขั้นต่ำ) มาหักค่าใช้จ่าย แต่เป็นตัวการันตีแยกต่างหากที่บริษัทสัญญาไว้ตรง ๆ (เช่น สะสมไม่น้อยกว่า X% ต่อปีในช่วง Y ปีแรก และ Z% หลังจากนั้น) ใช้กับ Surrender Value และ Death Benefit โดยตรง — คนละกลไกกับ Crediting Rate ที่ใช้กับ Account Value เท่านั้น